印度的金融科技浪潮真的像看上去一樣普惠嗎？
印度金融科技生態(tài)體系在風險投資和金融科技產(chǎn)品普及方面出現(xiàn)了大幅增長。2014年至2018年間，流入印度金融科技初創(chuàng)企業(yè)的風險投資總額增長超過一倍。與此同時，國際會計師事務所安永（EY）的數(shù)據(jù)顯示，印度金融科技普及率從2017年的52%飆升至2019年的87%。
然而面對這一指數(shù)級增長，人們也需要有所警惕。安永的《2019年全球金融科技普及指數(shù)》（Global Fintech Adoption Index 2019）報告顯示，印度排名已經(jīng)超過了一些世界主要經(jīng)濟體，如英國（71%）、德國（64%）和美國（46%）。
然而，這份調查報告可能并不適合用來評判印度社會金融科技的普惠程度，因為調查的數(shù)據(jù)只取自“活躍運用數(shù)字技術的成年人”。印度社會的根本問題在于缺乏可靠的技術基礎設施和金融素養(yǎng)，而它極大地阻礙了印度金融科技浪潮真正實現(xiàn)包容并蓄。
比如有個現(xiàn)象，清楚證明了金融科技并未在底層普及開來：印度15歲以上的農(nóng)村人口中只有2%使用互聯(lián)網(wǎng)支付賬單。世界銀行（World Bank）的數(shù)據(jù)顯示，城市居民的情況雖然稍微好一些，但總體而言，全印度15歲以上的人口中，只有4%使用互聯(lián)網(wǎng)支付賬單或在線購物。
鑒于印度電子商務和UPI（統(tǒng)一支付接口）交易正在快速增長，這些個位數(shù)的數(shù)據(jù)看起來似乎尤其可憐。
盡管金融科技呈指數(shù)級增長，但社會邊緣群體的金融普惠水平依然很落后。2017年，印度互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)超過4.46億，其中1.32億為農(nóng)村用戶（29.59%），說明印度金融科技普及率的增長本質上就是不均等的，而這最終將使得印度金融科技普及無法達到最佳效果。
社會經(jīng)濟因素
中國和印度加起來大約占到了亞洲名義GDP（28萬億美元）的52%（14.83萬億美元），兩國人口超過亞洲總人口的60%。這些數(shù)據(jù)說明了兩國在亞洲地區(qū)的重要性。雖然中國和印度在金融科技一直名列多個數(shù)據(jù)來源的榜單前列，但這兩個國家的金融科技普及都僅限于精通技術的人群。
然而在印度，金融科技在精通技術的人群中普及情況比中國差。這可能是因為2017年印度農(nóng)村的借記卡持有率為26%，而中國農(nóng)村的借記卡持有率為63%。借記卡在印度農(nóng)村人口中的滲透率低于中國，說明印度農(nóng)村人口相較中國農(nóng)村人口而言對金融服務更缺乏準備。
這個原因可能在于，與中國相比，支持印度農(nóng)村地區(qū)持續(xù)使用金融科技產(chǎn)品所必要的技術基礎設施相對不足。
首先一個障礙是上網(wǎng)速度。印度的上網(wǎng)流量是目前全球最便宜的，每1 GB上網(wǎng)流量只要18.5印度盧比（約1.8元），而全球平均價格為600印度盧比（59元）。然而，印度的平均移動互聯(lián)網(wǎng)速度（10.71 Mbps）比全球平均速度（26.96 Mbps）慢60.27%，寬帶速度（29.25 Mbps）比全球平均速度（58.66 Mbps）慢50.14%。而中國的移動互聯(lián)網(wǎng)速度（30.47 Mbps）比全球平均速度快13.02%，寬帶速度（89.56 Mbps）比全球平均速度塊52.68%。
另一方面，中國金融科技初創(chuàng)企業(yè)獲得的投資比印度更多，因此中國在金融科技普及方面比印度更有優(yōu)勢。2014年至2018年間，中國金融科技初創(chuàng)企業(yè)獲得的投資總額為442.1億美元，而印度只有69.7億美元。也就是說，這段時間流入中國金融科技初創(chuàng)公司的投資是印度的6.34倍。
印度金融科技初創(chuàng)公司生態(tài)體系的投資，不僅與中國相比處于初級階段，而且還出現(xiàn)過2.72%的負增長（2015年至2018年）。而同一時期，中國作為一個相對成熟的市場，增長率高達451.85%。
顯然，印度人民對金融服務準備不足的事實正在影響投資者對印度金融科技行業(yè)的信心。由于投資者投資意向較低，印度的金融科技企業(yè)往往傾向于更安全地在市區(qū)押注，而不是設計開發(fā)支持系統(tǒng)，幫助建設無現(xiàn)金農(nóng)村經(jīng)濟社會。
金融素養(yǎng)：印度普惠金融之路的瓶頸
印度風險投資人對金融科技生態(tài)體系的投資信心對印度經(jīng)濟而言至關重要。2016年11月，500盧比和1000盧比紙幣被廢除后，印度掀起了數(shù)字化熱潮，而印度的金融科技初創(chuàng)企業(yè)成為了這股熱潮背后的推動力量。
這些年來，除了支付技術，貸款和保險技術等其他金融科技子行業(yè)也開始在印度拓展起了金融科技產(chǎn)品的潛在市場。這說明，金融科技市場的供給側已經(jīng)具備了條件并且做好了準備，但由于印度人民缺乏對金融服務的準備，需求與供給并不平衡。
印度如果想提高金融科技產(chǎn)品的需求，政府和金融科技公司需要攜手合作，提高人民的金融素養(yǎng)。由于人民缺乏金融素養(yǎng)，金融科技產(chǎn)品的效用和優(yōu)勢在消費者心目中遭到了破壞，最終導致消費者不再使用金融科技產(chǎn)品。
舉一個缺乏金融素養(yǎng)導致消費者不再使用金融科技產(chǎn)品的例子：世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，印度政府推出的普惠金融計劃Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana(PMJDY)問世后，印度共有1800億個銀行賬戶，其中48%以上是休眠賬戶（即過去一年間沒有進行任何交易）。
衡量印度金融普及率的正確方法是實際使用率而非可用率。只有讓消費者看到產(chǎn)品或服務的額外優(yōu)勢，產(chǎn)品或服務才能產(chǎn)生實際使用。
印度如果想要提高金融科技產(chǎn)品的實際使用率，印度非城市居民對金融工具的理解就需要加強，而金融科技初創(chuàng)企業(yè)可以在這一方面發(fā)揮重要作用：他們可以采取更加以消費者為中心的方式，增進人們對金融的理解。
中國人高于印度人的金融素養(yǎng)，正是中國金融科技普及率比印度高的一大主要原因。中國人的金融素養(yǎng)高度的原因從這件事上就可以窺見一斑：2015年國際學生評估項目（PISA）的金融素養(yǎng)評估中，中國學生以566分高居榜首，遠遠高于經(jīng)合組織（OECD）國家481分的平均分。
